L’investissement immobilier commercial, très rentable en crowdfunding

 

Il a le vent en poupe en France, alors que l’investissement immobilier commercial au Royaume-Uni a chuté au cours du premier trimestre de 2017, probablement en raison de préoccupations du Brexit, mais la France a également enregistré une baisse importante, puis une remontée spectaculaire, comme le dernier rapport d’analyse le montre.

 

L’immobilier commercial c’est 44,2 milliards

 

Le volume d’investissement immobilier commercial européen global est passé à 44,2 milliards € au cours des trois premiers mois de l’année, soit une baisse de 8,3% par rapport au premier trimestre de 2016, mais cela faisait suite à la chute de 2016, selon la recherche de la société immobilière internationale Sky immo.

Si on se base sur l’année dernière, l’activité de l’investissement a diminué au premier trimestre en France de 33,2% et au Royaume-Uni de 22,1%. Le ralentissement de la France montre une prudence des investisseurs dans la période précédant l’élection présidentielle, alors que l’activité d’investissement au Royaume-Uni a continué d’être influencée par l’incertitude autour Brexit.

Mais le rapport a souligné que la baisse globale des volumes au Royaume-Uni démentait une reprise du secteur de l’immonilirer de bureaux à Londres, soutenue par les acheteurs étrangers de Hong Kong, de Chine et d’Allemagne.

Contrairement à la France et au Royaume-Uni, le marché de l’investissement allemand a maintenu la forte dynamique qui l’a vu dépasser le Royaume-Uni comme le marché le plus actif de l’Europe au cours des derniers trimestres avec des volumes d’investissement de 27,3% sur un an au premier trimestre de 2017.

Un bon début d’année a également a été observée en Espagne, avec le rapport indiquant qu’une amélioration de l’économie et les perspectives de croissance des loyers qui alimente la demande des investisseurs internationaux. Madrid a même dépassé Paris sur le marché de l’investissement de la ville européenne la plus active au cours des trois premiers mois de l’année, derrière Londres.

Le rapport indique que quelle que soit la baisse des volumes globaux d’investissements européens au premier trimestre, la demande des investisseurs pour l’immobilier européen reste forte et continue de produire de forts rendements.

Et du côté de l’allemagne, que donne l’investissement immobilier commercial?

L’ Allemagne a confirmé sa position de marché de l’investissement le plus actif d’Europe au premier trimestre avec des volumes de transactions dépassant le Royaume-Uni pour le troisième trimestre consécutif. Cette popularité fait penser à un marché refuge comme le montre les enquêtes économiques récentes, qui sont compatibles avec l’accélération de la croissance du PIB allemand, a déclaré Parker Douglass, chef partenaire de la recherche commerciale chez Sky immo.

Selon Doug Dunkan, directeur général Europe chez Sky immo, bien que les volumes d’investissement européens globaux aient diminué au premier trimestre, les données du marché suggèrent que cela vient du fait du manque de l’offre plutot que la demande des investisseurs, confirmée par les volumes importants de capitaux rester ciblé sur les biens immobiliers.

Ce point est confirmé avec la forte concurrence pour les actifs et continue à soutenir les rendements historiquement bas dans la majeure partie du continent. La perspective pour le reste de 2017 a été stimulée par les résultats des récentes élections en France et aux Pays-Bas, qui ont calmé les investisseurs et effacé les craintes d’une embardée à cause des affaires politiques et des programmes politiques peu engageants.

 

Et l’immobilier commercial en Europe?

 

Les investisseurs immobiliers au Royaume-Uni sont inquiets de l’impact de Brexit et devraient se tourner vers l’Europe pour diversifier leurs portefeuilles, dit Tony notre analyste financier.

Notre expert Real Estate, pense que le secteur de l’ immobilier commercial en Europe bénéficie d’ une amélioration de la croissance économique et d’une baisse du chômage.

Commentant les résultats semestriels notre analyste a déclaré que, alors qu’il ne s’attendait pas que le Brexit transforme les perspectives de la propriété européenne, la relocalisation du personnel de la ville de Londres pourrait être « tout à fait significatif » pour les petites villes et les centres financiers tels que le Luxembourg et Francfort .

« Il est plus probable qu’improbable que les entreprises qui cherchent à s’étendre mettront moins de personnes à Londres que par le passé », a ajouté notre expert Real Estate a lancé en Décembre 2015 , lorsque elles ont levé 107 millions de £ pour investir dans les propriétés pour « gagner des villes » et récolter es fruits de la reprise économique, de l’ urbanisation et de la démographie très favorable.

Alors que les économies européennes étaient en hausse et partent d’un niveau relativement bas, notre expert nous dit qu’il est important de regarder au-delà des chiffres globaux. « Si vous regardez les niveaux du PIB dans certaines villes, il est bien en dessous du niveau national. »

Les contraintes d’approvisionnement et de la demande pour l’immobilier résidentiel, dont certaines sont réorientés de bâtiments commerciaux, les loyers destinés avaient commencé à augmenter après quelques années de douceur, at-il expliqué.

Le vaste programme de relance financière de la Banque centrale européenne a soutenu tous les prix des actifs alors que la recherche des investisseurs pour les revenus dans un monde à faible taux d’intérêt avait des rendements comprimés sur les bureaux de choix dans de nombreuses grandes villes à 3% -3,5%, Notre analyste a bien noté ça dans ses résultats.

Bien que cette propriété européenne soit relativement chère, nous avonscomme référence les données de CBRE pour comparer avec le marché de l’investissement comme il était y a dix ans.

« En premier lieu, les taux de rendement sont actuellement 2-3% au-dessus des rendements des emprunts d’Etat à 10 ans, alors qu’en 2007, ils étaient 0-1% ci-dessous. D’autre part, les investisseurs ont pas acheté au hasard et que l’écart entre les rendements des bureaux principaux et secondaires a diminué à 0,3% en 2007-08, il est actuellement d’environ 1,25%, dit-il.

notre analyste financier était confiant que toute réduction de l’assouplissement quantitatif ou « imprimer de l’argent » des politiques de la BCE ne serait pas mal de biens immobiliers. Il a souligné aux États-Unis où la Réserve fédérale a retardé effilé ses efforts QE jusqu’à ce que la reprise économique avait pris la main.

Il a souligné la preuve que le même se passait en Europe avec la croissance du PIB supérieure à la tendance, mais à un faible 1,5% -1,8% en 2017/18, avec une faible inflation et un coup de pouce aux exportations de la chute de l’an dernier à l’euro par rapport au dollar.

notre analyste financier parlait après des résultats semestriels de SERE ont montré un rendement du portefeuille de 2,5% au cours des six mois au 31 Mars, avec la valeur de l’actif net en hausse de 11,4% à 175,9 millions €, dont 16,7 M € (£ 15 millions) élevé dans une mise en action Octobre dernier.

La croissance des revenus locatifs de ses huit propriétés de détail et de bureau a poussé le bénéfice à 2,6 M € au cours de la période, par rapport à 1 M € au cours des 10 premiers mois après sa cotation à la Bourse de Londres.

Des acomptes sur dividendes ont augmenté de 29% à 2,2 centimes d’euro par action, en offrant la confiance d’obtenir un rendement entièrement couvert de 3,5% par rapport à son prix de flottaison.

 

Objectif: augmenter le rendement du dividende

 

L’objectif de notre entité est d’augmenter le rendement du dividende à 5,5%. Le mois dernier, il a payé 26,2 millions € pour prendre 50% de parts dans un hôtel, et, un centre commercial à Séville, en Espagne, qui était sa neuvième propriété et première acquisition hors de France et d’Allemagne. L’accord lèverait le rendement à 4,5%, notre analyste financier nous a dit qu’avec une nouvelle acquisition sur quatre dans son montage, cela lui permettant d’atteindre son but.

Le placement a 30 millions € est une bonne somme pour investir au départ. Outre les offres de montages potentiels, il envisageait son premier investissement en Suède, bien que toutes les transactions avaient été reportées en raison de l’incertitude sur les changements possibles au droit de timbre sur les achats de biens.

Notre analyste financier aimerait recueillir plus d’ argent de ses actionnaires, ce qui est un sujet sensible après la réponse du marché à sa mise en action en Octobre. L’afflux de nouvelles actions a fait chuter le cours de l’ action qui est tombé à une décote de 13% en dessous de la valeur liquidative en Décembre.

Notre analyste financier a dit qu’il avait été « surpris » bien qu’il a souligné la situation avait été compliquée par cotation secondaire de la fiducie à la Bourse de Johannesburg. A la force du temps du rand avait amené certains actionnaires sud-africains de prendre des bénéfices et vendre des actions, en ajoutant à la pression sur le stock.